Cách giảm thiểu rủi ro trong thị trường tiền điện tử

8 tháng 6 năm 2021

5 phút đọc

Ý kiến ​​được bày tỏ bởi Doanh nhân những người đóng góp là của riêng họ.

Đầu tư vào tiền điện tử có thể cực kỳ rủi ro. Vào ngày 19 tháng 5, hơn 500 tỷ đô la đã biến mất khỏi thị trường tiền điện tử trong 24 giờ. Vụ tai nạn gây ra một số 8 tỷ đô la thanh lý trong một sự kiện được gọi là “Thứ tư đen“Các đợt thanh lý theo tầng đã chứng kiến ​​Bitcoin giảm hơn 50% so với mức cao nhất mọi thời đại là hơn 60.000 USD một vài tuần trước đó. Cứ như vậy, hơn 20% tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã biến mất.

Quản lý rủi ro trong tiền điện tử sẽ luôn cực kỳ phức tạp và trong khi nhiều người biết rằng một đợt điều chỉnh sắp xảy ra, rất ít người mong đợi nó sẽ quyết liệt như vậy. Nhưng trong khi quản lý rủi ro sẽ luôn phức tạp hơn trong một môi trường đầy biến động như vậy, các nguyên tắc từ tài chính truyền thống có thể được áp dụng để giảm thiểu và tránh mắc phải những tình huống như vậy.

Ray Dalio và tính ngang bằng rủi ro

Nhà đầu tư huyền thoại Ray Dalio là nhà vô địch đầu tiên về tính ngang bằng rủi ro và đã sử dụng nó để quản lý quỹ Mọi thời tiết từ Bridgewater Associates lên tới 150 tỷ đô la. Tương đương rủi ro là một chiến lược đầu tư bao gồm cân bằng rủi ro bằng cách đầu tư vào các loại tài sản không tương quan với cùng một quỹ. Bằng cách đó, các quỹ ít phải đối mặt với các sự kiện tiêu cực tiềm ẩn ảnh hưởng đến toàn bộ loại tài sản, điều mà các nhà đầu tư tiền điện tử Biết rất rõ.

Chiến lược ngang bằng rủi ro chọn các loại tài sản khác nhau để giảm rủi ro trong khi vẫn tạo ra lợi nhuận với mọi phần của quỹ. Để làm như vậy, các nhà quản lý quỹ phải xác định các lĩnh vực khác nhau với lợi nhuận không tương quan, điều này có thể chứng tỏ là khó khăn. Để đưa ra một ví dụ, quỹ All Weather ban đầu phân chia tài sản của mình thành bốn loại, mỗi loại đại diện cho một kịch bản có thể xảy ra cho tương lai của hoạt động kinh tế, tính đến tăng trưởng giảm hoặc tăng và lạm phát.

Trên thực tế, danh mục đầu tư bao gồm kho bạc dài hạn, cổ phiếu, kho bạc ngắn hạn và hàng hóa. Bằng cách phân tán rủi ro qua các loại đầu tư khác nhau này, lợi nhuận có thể được tối đa hóa theo thời gian nhờ sự ổn định lâu dài. Trong bối cảnh của đại dịch, điều kiện thị trường rất khắc nghiệt. Với việc Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell xác nhận rằng các chính sách tiền tệ mở rộng sẽ tiếp tục sau một năm lạm phát cực đoan, các chiến lược quản lý danh mục đầu tư dựa trên trái phiếu kho bạc sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng.

Liên quan: Covid-19 đã gây ra lạm phát tài chính toàn cầu như thế nào

Tiền điện tử và sự tương đương rủi ro

Trong một thời gian dài, việc xây dựng một danh mục đầu tư tiền điện tử dựa trên những ý tưởng về sự tương đương rủi ro đơn giản là không thể. Thị trường tiền điện tử đã bị thống trị bởi Bitcoin, tiền điện tử đầu tiên và có giá trị nhất về vốn hóa thị trường. Nếu Bitcoin tăng, toàn bộ thị trường sẽ tăng. Nếu Bitcoin đi xuống, toàn bộ thị trường cũng theo đó mà giảm. Những thay đổi về giá Bitcoin là yếu tố quyết định hàng đầu đối với tổng vốn hóa thị trường của toàn bộ loại tài sản.

Những mối tương quan mạnh mẽ này với Bitcoin khiến bất kỳ ứng dụng nào của rủi ro tương đương đối với danh mục đầu tư tiền điện tử là không thể. Tuy nhiên, trong 12 tháng qua, chúng tôi đã chứng kiến ​​sự phát triển nhanh chóng ở một trong những lĩnh vực thú vị nhất của thị trường tiền điện tử: DeFi. DeFi là viết tắt của tài chính phi tập trung, một giải pháp thay thế dựa trên blockchain cho các thị trường tài chính truyền thống. Thay vì phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường, công ty môi giới và ngân hàng, DeFi sử dụng các hợp đồng thông minh để cho phép tương tác ngang hàng giữa các cá nhân trên blockchain.

Ví dụ: trên một nền tảng như Hợp chất, người cho vay có thể cho người vay mượn tài sản của họ thông qua một hợp đồng thông minh mã nguồn mở, không tin cậy. Mặc dù họ có thể cho vay các tài sản có nguồn gốc tiền điện tử như Bitcoin hoặc Ethereum, họ cũng có thể chọn cho vay stablecoin – tiền điện tử có giá được gắn với tiền tệ trong thế giới thực như đô la Mỹ.

Nhiều chiến lược khác nhau có thể thực hiện được trong DeFi, mỗi chiến lược có mức độ rủi ro và phần thưởng khác nhau, và nhiều chiến lược được liên kết với các stablecoin này. Điều này cuối cùng mang đến một cơ hội tuyệt vời để áp dụng tính ngang bằng rủi ro cho danh mục đầu tư tiền điện tử.

Liên quan: Mọi thứ bạn cần biết về vấn đề lớn tiếp theo của tiền điện tử: Tài chính phi tập trung

Lợi nhuận cao của tiền điện tử với rủi ro thấp hơn

Bằng cách hợp tác các chiến lược tạo ra lợi nhuận của DeFi với các tài sản tiền điện tử, những rủi ro liên quan đến việc giá tiền điện tử giảm như đã xảy ra vào ngày 19 tháng 5 được bù đắp bởi APY ổn định kiếm được trong DeFi. Nền tảng như Sự hình thành Fi đề xuất một cố vấn rô-bốt tạo ra một danh mục đầu tư duy nhất dựa trên khẩu vị rủi ro của từng khách hàng và số tiền có sẵn.

Các danh mục đầu tư duy nhất này phân bổ vốn cho các loại tài sản khác nhau trong lĩnh vực tiền điện tử dựa trên hai yếu tố. Đầu tiên, nó dàn trải các khoản đầu tư để giảm bớt sự tương quan. Thứ hai, nó tối đa hóa để thu được lợi nhuận tốt nhất trong mỗi khoản đầu tư đó dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro của người dùng.

Điều này khó hơn nhiều để thực hiện trên cơ sở cá nhân vì sử dụng blockchain đồng nghĩa với phí. Và đặc biệt là chuỗi khối Ethereum, mặc dù được sử dụng rộng rãi nhất, nhưng lại cực kỳ đắt đỏ, với các giao dịch có khả năng tốn kém phía bắc $ 200. Tạo một danh mục đầu tư đa dạng trong DeFi vẫn là một điều xa xỉ mà nhiều người không thể mua được.

Sự đơn giản hơn này là chìa khóa để thu hút nhiều nhà đầu tư hơn vào tài chính phi tập trung. Loại giải pháp này vừa hỗ trợ ngân sách nhỏ bằng cách giảm phí khí đốt và các quỹ tổ chức lớn bằng cách phân tán rủi ro. Khi DeFi phát triển, nhiều giải pháp hơn để hỗ trợ các khoản đầu tư dễ dàng, an toàn và sinh lời là yếu tố quan trọng để duy trì sự phát triển của ngành. Người tạo ra một trong những giao thức cho vay và cho vay DeFi nổi bật nhất gần đây đã tiết lộ rằng các tổ chức đang thử giao thức Aave.

Các tổ chức đang kết hợp DeFi và ngày càng nhiều nhà đầu tư muốn được chia sẻ lợi ích. Yếu tố rủi ro trong danh mục đầu tư của họ sẽ là yếu tố quyết định chính đến việc liệu những bước chân đầu tiên của họ vào thế giới tiền điện tử có kết thúc ở sự cố đầu tiên hay tồn tại và phát triển trong môi trường mới, thú vị này.

Liên quan: Những vấn đề lớn nhất đang thách thức DeFi và cách giải quyết chúng